Dana 29. prosinca 1911. godine država Mongolija proglasila je nezavisnost od Kineskog Carstva. Za vladara nezavisne Mongolije ustoličen je Tibetanac koji je ranije bio tamošnji budistički vjerski poglavar s titulom Bogd Lama (treći najviši Lama, ispod Dalaj Lame i Pančen Lame). Bogd Lama tada je proglašen Bogd Kanom i postao je praktički nasljednik nekadašnjih mongolskih velikih kanova (poznatih još iz doba Džingis-kana).
Time je nova država Mongolija postala svojevrsna teokracija (država u kojoj vlast drži svećenstvo). Mongolija se odcijepila od Kine, u čijem je sastavu ranije bila kao tzv. Vanjska Mongolija. Unutrašnja Mongolija još je u sastavu Kine.
Glavni grad nove države bio je na istom mjestu kao i današnji Ulan Bator, no drugačije su ga nazivali – Niislel Khüree (na Zapadu su ga većinom zvali Urga). Ime Ulan Bator uvedeno je tek u doba komunizma, a znači Crveni heroj.
